Ajuste Hedónico

¿Qué es la regresión hedónica?

La regresión hedónica implica el uso de un modelo de regresión para estimar el impacto de varios factores en el precio de un producto básico o, a veces, en la demanda de un producto básico. En un modelo de regresión hedónica, la variable dependiente es el precio (o la demanda) del producto, y las variables independientes son las características del bien que se cree que influyen en la utilidad para el comprador o consumidor del producto. Los coeficientes estimados resultantes de las variables independientes pueden interpretarse como las ponderaciones que los compradores asignan a las diversas calidades del artículo.

La regresión hedónica implica la aplicación de análisis de regresión para estimar el impacto de varios factores en el precio o la demanda de un producto.

En un modelo de regresión hedónica, el precio de la variable suele ser dependiente y las variables independientes son los atributos que se cree que proporcionan utilidad al comprador o consumidor.

La regresión hedónica se usa comúnmente en la fijación de precios de bienes raíces y en el ajuste de calidad para índices de precios.

Comprensión de la regresión hedónica

La regresión hedónica se usa en modelos de precios hedónicos y se aplica comúnmente en bienes raíces, comercio minorista y economía. La fijación de precios hedónica es un método de prioridad de exposición utilizado en la economía y la ciencia del consumidor para determinar la importancia relativa de las variables que afectan el precio o la demanda de un bien o servicio. Por ejemplo, si el precio de la vivienda está determinado por varias características, como el número de dormitorios, el número de baños, la proximidad a las escuelas, etc., se puede utilizar el análisis de regresión para determinar la importancia relativa de cada variable.

La regresión de precios hedónica utiliza cuadrados ordinarios más pequeños, o técnicas de regresión más altas, para estimar en qué medida una serie de factores afectan el precio de un producto o propiedad inmobiliaria, como una casa. El precio se define como la variable dependiente y es una regresión de un conjunto de variables independientes que se cree que influyen en el precio, según la teoría económica, la intuición del investigador o la investigación del consumidor. Alternativamente, se puede utilizar un enfoque inductivo, como la minería de datos, para filtrar y determinar las variables que se incluirán en el modelo. Los atributos seleccionados (conocidos como atributos) del artículo pueden expresarse como variables continuas o ficticias.

Función de regresión hedónica

El ejemplo más común es el método de fijación de precios hedónica en el mercado de la vivienda, donde el precio de un edificio o terreno está determinado por las características de la propiedad en sí (por ejemplo, tamaño, apariencia, características como paneles solares o estado de artefactos de grifería), calidad y condición), así como las características del entorno circundante (por ejemplo, si el vecindario tiene una alta tasa de criminalidad y / o es accesible a las escuelas y el área metropolitana, el nivel de agua y contaminación del aire, o valorar otras casas cercanas). El precio de cualquier casa en particular se puede predecir insertando las características de esa casa en la ecuación estimada.

La regresión hedónica también se utiliza en los cálculos del índice de precios al consumidor (IPC), para controlar el efecto de los cambios en la calidad del producto. El precio de cualquier artículo de la canasta del IPC se puede modelar en función de un conjunto de atributos, y cuando uno o más de estos atributos cambian, se puede calcular su impacto estimado en el precio. El método de ajuste de calidad hedónico elimina cualquier atribución de diferencial de precio atribuida a un cambio en la calidad al sumar o restar el valor estimado de ese cambio del precio del artículo.

Aplicación del método de fijación de precios hedónico

Al estudiar la aplicación del Método Hedónico de Precios, la primera suposición que se hace es que el valor de una casa se ve afectado por una combinación particular de características que posee dado que las propiedades con mejores calidades demandan precios más altos en comparación con propiedades con calidades más bajas. Esta es la función de fijación de precios hedónica.

Por tanto, el precio de una vivienda se verá afectado por las características estructurales de la casa en sí, características de la localidad / barrio y características ambientales .

Las características estructurales pueden ser cualquier cosa, desde el tamaño de la casa, el número de habitaciones, el tipo de piso, etc. Los atributos del vecindario incluyen variables como la elegancia de la localidad, la calidad de las carreteras, etc. Y las características ambientales son variables como la calidad de aire, proximidad a parques, playas, vertederos, etc.

El análisis se realiza en dos etapas. La primera etapa implica el empleo de técnicas de regresión para estimar la función de precio hedónico de la propiedad. Esta función relacionará los precios de muchas propiedades en la misma zona de vivienda con las diferentes características.

Entonces la función de precio tiene la forma

Esta función puede ser lineal o no lineal . Los precios pueden cambiar a un ritmo creciente o decreciente cuando cambian las características.

Cuando ahora diferencia la función de precio con respecto a cualquiera de las características anteriores, se obtiene la función de precio implícita para esa característica en particular. Se considera implícita porque la función de precio nos es revelada indirectamente por lo que la gente está dispuesta a pagar para obtener una mejor calidad o cantidades de la característica.

En la segunda etapa, estos precios implícitos se retroceden contra las cantidades / calidades reales elegidas por la gente para lograr la disposición marginal a pagar por el servicio . Los resultados de este análisis indicarán los cambios en el valor de la propiedad por un cambio unitario en cada característica, dado que todas las demás características son constantes. Sin embargo, algunas variables pueden estar correlacionadas . Esto resultará en cambios similares en sus valores.

Se ha aplicado un análisis de precios hedónico a los teléfonos inteligentes utilizando el operador de selección y contracción mínima absoluta (LASSO) para identificar las características funcionales que son los mejores predictores del precio de un teléfono inteligente.

Los modelos hedónicos también se han utilizado para calcular regalías justas, razonables y no discriminatorias (FRAND) para patentes estándar esenciales.

Ventajas

• Versatilidad: el método se puede adaptar cómodamente para tener en cuenta las diversas interacciones probables entre la calidad ambiental y los bienes comercializados.

• Este método se usa a menudo para aproximar los valores basados ​​en las elecciones reales de las personas.

• El mercado inmobiliario es un buen indicador de los valores, ya que es relativamente eficiente para responder a la información.

• Es comparativamente más fácil obtener datos sobre las ventas y características de las propiedades y se puede comparar fácilmente con fuentes de datos secundarias para adquirir las variables descriptivas para el análisis de regresión.

Limitaciones

• El alcance de la aplicación de este modelo está restringido y limitado a medir los beneficios ambientales relacionados únicamente con los precios de la vivienda.

• La cantidad de datos que deben recopilarse y trabajarse es muy grande.

• Una suposición del modelo es que todos deben tener un conocimiento previo de las posibles externalidades positivas y negativas que están asociadas con la compra de la propiedad inmobiliaria. Por ejemplo, es importante que conozcan de antemano el nivel de contaminación en una localidad situada cerca de un emplazamiento industrial. Sin embargo, esta suposición generalmente se considera poco realista.

• La disponibilidad y accesibilidad de los datos afecta directamente la cantidad de tiempo y el gasto que se realizará para llevar a cabo una aplicación del modelo.

• Este método estima la disposición de las personas a pagar por la supuesta variación en las cualidades ambientales y sus consecuencias. Sin embargo, si las personas desconocen la relación entre las cualidades ambientales y sus beneficios para ellos o para la propiedad, entonces el valor no se reflejará en el precio de la propiedad.

• Limitaciones del mercado: este modelo asume que, dados sus ingresos, las personas tienen la oportunidad de elegir la combinación de atributos que prefieren. Lo que no ve es que el mercado inmobiliario también puede verse afectado por factores externos como tasas de interés , impuestos , etc. Por ejemplo, suponga que una familia desea comprar una propiedad cerca de un centro de la ciudad popular, que tenga un jardín y una área grande. En realidad, es posible que una casa cerca del centro de la ciudad sea comparativamente más pequeña o no tenga jardín.

• Multicolinealidad : a veces, podría darse el caso de que las propiedades más grandes solo estén disponibles en áreas más limpias y no contaminadas y las propiedades más pequeñas se encuentren en entornos más urbanos y contaminados. En tales casos, sería difícil separar exactamente la contaminación y el tamaño de la propiedad.

• Cambios de precio: otro supuesto es que los precios en el mercado se ajustarán automáticamente a cualquier cambio en los atributos. En realidad, hay un rezago especialmente en localidades donde la compra y venta de bienes raíces es limitada.

• El modelo es relativamente complejo de interpretar y requiere un alto nivel de conocimientos y experiencia estadísticos.

Crítica

Muchos [ ¿quién? ] los comentaristas, incluidos, aunque ciertamente no exclusivamente , economistas austriacos , han criticado el uso de la regresión hedónica por parte del gobierno de EE. UU. para calcular su IPC, por temor a que pueda utilizarse para enmascarar la tasa de inflación real y, por lo tanto, reducir el interés que debe pagar por los valores del Tesoro protegidos contra la inflación. (TIPS) y ajustes por costo de vida del Seguro Social .

El uso de modelos hedónicos para ajustar los índices de precios al consumidor en otros países ha demostrado que los métodos no hedónicos producen estimaciones de inflación más altas a lo largo del tiempo porque no están diseñados para tener en cuenta los cambios de calidad. Pero los modelos hedónicos han sido criticados por subestimar la inflación al sobrestimar el valor de los cambios de calidad y al no tener en cuenta los aspectos del deterioro de la calidad.

Inflación hedónica y reduflación, las otras inflaciones

¿Qué pasa cuando un producto que llevas años comprando baja en cantidad o calidad, pero mantiene su precio? ¿Y cuándo se te presenta un producto con cualidades mejoradas, que quizá no necesitas pero que te ves obligado a pagar, y el precio es elevado? Estos dos supuestos ocurren en la economía real y reciben los nombres de reduflación e inflación hedónica.

El término hedónico proviene del griego y hace referencia al concepto de placer. Por lo tanto, detrás de la inflación hedónica se encuentra el determinar cuánto placer extra nos puede generar una mejora en un producto o servicio a un mayor precio.

Veamos un ejemplo.

Tenemos un teléfono móvil que nos da un servicio perfecto, pero se avería y optamos por comprar uno nuevo similar. Sin embargo, ese modelo ya no se comercializa porque se han introducido nuevas gamas en el mercado con muchas más prestaciones.

¿Cuál es el problema? Que dado el uso que le damos a nuestro terminal, no vamos a sacar partido a esas mejoras. Y, aun así, tenemos que pagar por ellas porque necesitamos el producto.

Para ver el impacto real de este fenómeno en la cesta de la compra, se suelen emplear métodos de regresión hedónica. Para poder llevarlos a cabo es necesario un conocimiento muy especializado del producto, por lo que se suele aplicar a un número reducido de bienes. En España, por ejemplo, el Instituto Nacional de Estadística (INE) aplica modelos de regresión hedónica para hacer ajustes en lavadoras y televisores.

Reduflación: menos por más

Por su parte, la reduflación consiste en ofrecer menos cantidad de producto o la misma cantidad, pero de peor calidad sin variar el precio.

En la actualidad, por ejemplo, vemos que suben los precios de los cereales, del cartón o de los combustibles. Por lógica, debe haber subido el precio de una caja de cereales de desayuno de 300 gramos.

En nuestras recurrentes visitas al supermercado, comprobamos que el precio se mantiene igual desde 2019. ¿Por qué? Porque el fabricante de cereales mantiene el packaging, seguimos comprando la misma caja exacta, pero no nos hemos fijado en un detalle: en lugar de 300 gramos de producto, la caja contiene 270 gramos. Es decir, el precio se mantiene, pero no la cantidad del producto. Este cambio es fácil de comprobar, ya que la cantidad deber indicarse de manera clara en el envase.

Pero, ¿qué sucede con la calidad? La calidad del producto es, con frecuencia, difícil de comprobar. Un fabricante de cereales puede introducir cambios en los ingredientes o procesos que, como consumidor, no podemos detectar a la primera.

De esta manera, se produce un ahorro en el coste de fabricación del producto, que repercute en la calidad, pero no en el precio.

Saludos y éxitos en sus Inversiones.

https://hmong.es/wiki/Hedonic_regression

https://traders.studio/regresion-hedonica/

https://blog.caixabank.es/blogcaixabank/inflacion-hedonica-y-reduflacion-las-otras-inflaciones/#:~:text=El%20t%C3%A9rmino%20hed%C3%B3nico%20proviene%20del,servicio%20a%20un%20mayor%20precio.